Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Акции татнефть прогноз на 2022 год». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
| Месяц | Начало | Мин-Макс | Конец | Итог,% |
| 2021 | ||||
| Дек | 484 | 409-514 | 425 | -12.2% |
| 2022 | ||||
| Янв | 425 | 362-448 | 373 | -22.9% |
| Фев | 373 | 319-373 | 329 | -32.0% |
| Мар | 329 | 329-353 | 343 | -29.1% |
| Апр | 343 | 343-382 | 371 | -23.3% |
| Май | 371 | 328-371 | 338 | -30.2% |
| Июн | 338 | 338-367 | 356 | -26.4% |
| Июл | 356 | 294-356 | 303 | -37.4% |
| Авг | 303 | 303-354 | 344 | -28.9% |
| Сен | 344 | 344-384 | 373 | -22.9% |
| Окт | 373 | 345-373 | 356 | -26.4% |
| Ноя | 356 | 356-381 | 370 | -23.6% |
| Дек | 370 | 370-439 | 426 | -12.0% |
| 2023 | ||||
| Янв | 426 | 368-426 | 379 | -21.7% |
| Фев | 379 | 312-379 | 322 | -33.5% |
| Мар | 322 | 308-328 | 318 | -34.3% |
| Апр | 318 | 307-327 | 317 | -34.5% |
| Май | 317 | 317-341 | 331 | -31.6% |
| Июн | 331 | 310-331 | 320 | -33.9% |
| Июл | 320 | 308-328 | 318 | -34.3% |
| Авг | 318 | 262-318 | 270 | -44.2% |
| Сен | 270 | 231-270 | 238 | -50.8% |
| Окт | 238 | 231-245 | 238 | -50.8% |
| Ноя | 238 | 237-251 | 244 | -49.6% |
| Дек | 244 | 234-248 | 241 | -50.2% |
| 2024 | ||||
01.11.2021
На следующей неделе акции Татнефти подешевеют до 512, а через две недели цена составит 505 руб. Прогноз курса акций Татнефти на завтра 530 руб., на послезавтра 529. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 498 — 551 руб., с тенденцией некоторого роста к 548 руб. от текущего уровня
К концу текущего ноября стоимость акций Татнефти на бирже ожидаем на уровне 551 руб., к концу декабря 566, а в последний день января 612 руб. В перспективе полугода акции Татнефти вырастут в цене — в мае 2022 ожидаем 566 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 530 руб.
Как изменится цена акций Татнефти за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 394, а самая высокая коснется 700 руб. Через 2 года в ноябре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 403 руб.
01.10.2021
На следующей неделе акции Татнефти подорожают до 541, а через две недели цена составит 538 руб. Прогноз курса акций Татнефти на завтра 519 руб., на послезавтра 518. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 518 — 571 руб., с тенденцией некоторого роста к 567 руб. от текущего уровня
К концу текущего октября стоимость акций Татнефти на бирже ожидаем на уровне 561 руб., к концу ноября 601, а в последний день декабря 548 руб. В перспективе полугода акции Татнефти вырастут в цене — в апреле 2022 ожидаем 603 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 515 руб.
Как изменится цена акций Татнефти за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 387, а самая высокая коснется 689 руб. Через 2 года в октябре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 397 руб.
01.09.2021
На следующей неделе акции Татнефти подешевеют до 463, а через две недели цена составит 473 руб. Прогноз курса акций Татнефти на завтра 481 руб., на послезавтра 487. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 460 — 487 руб., с тенденцией некоторого снижения к 479 руб.
К концу текущего сентября стоимость акций Татнефти на бирже ожидаем на уровне 474 руб., к концу октября 463, а в последний день ноября 487 руб. В перспективе полугода акции Татнефти вырастут в цене — в марте 2022 ожидаем 487 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 434 руб.
Как изменится цена акций Татнефти за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 321, а самая высокая коснется 582 руб. Через 2 года в сентябре 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 321 руб.
01.08.2021
На следующей неделе акции Татнефти подорожают до 488, а через две недели цена составит 459 руб. Прогноз курса акций Татнефти на завтра 478 руб., на послезавтра 482. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 439 — 492 руб., с тенденцией некоторого снижения к 446 руб.
К концу текущего августа стоимость акций Татнефти на бирже ожидаем на уровне 445 руб., к концу сентября 407, а в последний день октября 428 руб. В перспективе полугода акции Татнефти снизятся в цене — в феврале 2022 ожидаем 428 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 382 руб.
Как изменится цена акций Татнефти за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 283, а самая высокая коснется 512 руб. Через 2 года в августе 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 283 руб.
01.07.2021
На следующей неделе акции Татнефти подорожают до 535, а через две недели цена составит 519 руб. Прогноз курса акций Татнефти на завтра 541 руб., на послезавтра 534. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 519 — 586 руб., с тенденцией некоторого роста к 586 руб. от текущего уровня
К концу текущего июля стоимость акций Татнефти на бирже ожидаем на уровне 556 руб., к концу августа 581, а в последний день сентября 494 руб. В перспективе полугода акции Татнефти вырастут в цене — в январе 2022 ожидаем 604 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 542 руб.
Как изменится цена акций Татнефти за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 385, а самая высокая коснется 695 руб. Через 2 года в июле 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 399 руб.
01.06.2021
На следующей неделе акции Татнефти подорожают до 506, а через две недели цена составит 491 руб. Прогноз курса акций Татнефти на завтра 503 руб., на послезавтра 512. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 436 — 512 руб., с тенденцией некоторого снижения к 436 руб.
К концу текущего июня стоимость акций Татнефти на бирже ожидаем на уровне 488 руб., к концу июля 479, а в последний день августа 544 руб. В перспективе полугода акции Татнефти вырастут в цене — в декабре 2021 ожидаем 674 руб. за акцию. В дальнейшем стоимость будет проседать и поэтому через год ориентир в 509 руб.
Как изменится цена акций Татнефти за два года? В предстоящие годы ожидаем снижение цены. В течение двух лет минимальная цена на акции опустится до 373, а самая высокая коснется 674 руб. Через 2 года в июне 2023 прогнозируемая стоимость акций составит 381 руб.
01.05.2021
На следующей неделе акции Татнефти подешевеют до 451, а через две недели цена составит 440 руб. Прогноз курса акций Татнефти на завтра 508 руб., на послезавтра 484. Акции в течение ближайшего месяца будут торговаться в диапазоне 422 — 508 руб., с тенденцией некоторого снижения к 425 руб.
МОСКВА, 30 ноя — РИА Новости/Прайм. «Татнефть» планирует представить обновленную стратегию компании в марте следующего года, рассказал помощник гендиректора компании по корпоративным финансам Василий … Подробнее
Дивидендная отсечка по дивидендам Татнефти за 2020 г. в размере 12,3 рубля на акцию 07.07.2021. Всего 22,2 рубля за акцию, с учётом дивидендов за I полугодие 2020 г.
В мае 2021 г. стало понятно, что Татнефть не будет платить дивиденды за I квартал 2021 г., станет ли Татнефть платить дивиденды за I полугодие 2021 г. (по аналогии с прошлым годом) станет известно в августе 2021 г. (выход отчета за 1 полугодие по РСБУ ориентировочно 30.07.2021). В случае если такое решение будет принято, при прибыли 90-100 млрд руб. за полугодие и pay out 50%, дивиденды могут составить 19,3-21,5 руб. на акцию, а дивидендная отсечка вероятно будет в первой декаде октября.
АКЦИИ ТАТНЕФТИ ПРОГНОЗ 2021, 2022
|
Размер прибыли |
Дивиденды |
|||
|
50% (согласно дивидендной политике) |
100% (по аналогии |
|||
|
Размер на акцию |
Текущая дох-ть |
Размер на акцию |
Текущая дох-ть |
|
|
175 млрд |
37,62 ₽ |
7,34% |
75,23 ₽ |
14,68% |
|
187,5 млрд |
40,30 ₽ |
7,86% |
80,60 ₽ |
15,73% |
|
200 млрд |
42,99 ₽ |
8,39% |
85,98 ₽ |
16,78% |
Исходя из наших расчетов видно, что разбег по дивидендам за 2021 г. может быть большим, но даже консервативный расчет исходя из чистой прибыли 175 млрд руб. (нефть во 2 полугодии ниже, чем в первом полугодии 2021 г.) и payout ratio 50% предполагает доходность значительно выше банковского депозита.
«Татнефть» – одна из крупнейших государственных нефтяных компаний, имеющих вертикально интегрированную структуру. Это современный холдинг замкнутого цикла, включающий:
нефтегазодобычу;
нефтепереработку;
нефтехимические предприятия;
производство шин;
сеть фирменных АЗС;
современные сервисные структуры различной специализации.
Факт! Компания «Татнефть» – одна из старейших в России. Она была организована в 1959 году.
На конец 2019 года рыночная капитализация составляла 28 млрд долл. Акции нефтегазового холдинга 20 лет торгуются на российском и мировом фондовом рынках. На торгах представлены обыкновенные и привилегированные ценные бумаги.
Количество держателей ценных бумаг «Татнефти» на конец 2019 года составляло около 43 тыс. акционеров, проживающих в 30 странах мира. До недавнего времени компания отправляла на выплату дивидендов своим акционерам не менее 50% чистой прибыли. В последние годы размер дивидендов сократился до 30%.
В последних новостях появилось сообщение, что совет директоров компании рекомендовал выплатить акционерам на 1 обыкновенную и 1 привилегированную акцию за первое полугодие текущего года 3,34%, что в рублевом эквиваленте составляет 16 руб. 52 коп. После такой информации стоимость ценных бумаг компании снизилась на 4%, превысив процент доходности одной акции за полугодие.
В такой ситуации акционеров и потенциальных инвесторов интересует, какие дивиденды будут у «Татнефти» в 2022 году, тем более что прогноз экспертов на ближайший период по котировке этих ценных бумаг умеренно положительный.
Согласно Уставу компании, при формировании дивидендной политики предусмотрена выплата дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, полученной в текущем году. Минимальный дивиденд предусмотрен только для привилегированных акций и составляет 1 руб. По обычным ценным бумагам не предусмотрено гарантированного минимума доходов.
Для справки! Впервые за долгие годы в 2020 году акционеры «Татнефти» получили минимальный доход по привилегированным бумагам, а по обычным выплат вовсе не было. Резкое снижение доходности ценных бумаг компании было связано с пандемией коронавируса и резким падением цен на нефть и нефтепродукты на мировом рынке.
В целом, согласно действующему Уставу компании «Татнефть», выплата дивидендов акционерам проводится три раза в год. По привилегированным и обычным акциям выплачиваются одинаковые суммы.
В текущем году реестр компании закрывается 12 октября. Тем, кто хочет получать дивиденды по акциям этой нефтегазовой компании, необходимо успеть приобрести их до закрытия биржи 8 октября 2021 года.
По прогнозам управляющей компании «Доход», дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям в 2022 году составят 13,44 руб. за первое полугодие. По мнению экспертов Сергея Пирогова и Натальи Шангиной, снижение стоимости и доходности акций «Татнефти» во многом связано с налоговым маневром 2018 года, который отрицательно повлиял на доходность этой компании. В этом нефтегазовом холдинге высокая доля нефтепереработки, которая на 2021 год составляла 44% от добычи нефти. Из-за того, что на сегодняшний день отмена налоговых льгот, предусмотренная налоговым маневром, существенно увеличила затраты по нефтепереработке, снизились доходы компании.
Если другие нефтяные гиганты, работающие на российском рынке, перешли на новый налоговый режим НДД, предусматривающий снижение ставок НДПИ, «Татнефть» этого делать не стала. В низкую стоимость ее акций сегодня, как считают эксперты, заложена отмена налоговых льгот, что привело к недооценке реального потенциала компании на 15%. В новом году после составления новой отчетности и переоценки компаний ценовая динамика акций «Татнефти» улучшится, и они будут стоить примерно столько же, сколько ценные бумаги других компаний.
Обновление стратегии станет позитивным катализатором для акций «Татнефти»
В рамках первого сценария ожидается, что компания направит на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО за III квартал. 50% от прибыли — это тот коэффициент, из которого выплачивались дивиденды за I полугодие 2021 г. В таком случае:
— Дивиденды на каждый тип акций: 10 руб.
— Дивидендная доходность: 2% по обыкновенным акциям и 2,2% по привилегированным
Если дивиденды будут выплачены в таком размере, то реакция бумаг, скорее всего, будет умеренно позитивной. В 2020 г. компания отказалась от выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев, поэтому и в 2021 г. такой риск присутствует. Если он не реализуется, то интерес инвесторов к Татнефти как к дивидендной фишке может начать возвращаться.
Следующий сценарий предполагает, что компания, как и в 2020 г. откажется от выплаты дивидендов за 9 месяцев. Это не означает, что дивиденды «сгорят». Вероятней всего, в таком случае выплату лишь перенесут на лето 2022 г., когда ожидаются итоговые дивиденды за текущий год.
В случае принятия такого решения в акциях Татнефти можно ожидать негативной реакции и коррекционного отката. В то же время на сильное падение не стоит рассчитывать, так как риск невыплаты уже должен быть заложен в котировки — акции компании выглядят заметно слабее сектора в 2021 г.
В рамках оптимистичного сценария компания возвращается к распределению всей чистой прибыли по МСФО, как это было в 2018–2019 гг. Тогда:
— Дивиденды на каждый тип акций: 20 руб.
— Дивидендная доходность: 3,9% по обыкновенным акциям и 4,4% по привилегированным
В пользу возвращения к высокому paуout ratio играют высокие цены на нефть и сильный рост финансовых показателей относительно прошлого года. Тем не менее сейчас нет никакой уверенности, что компания даже в данных условиях увеличит дивиденды.
Если проанализировать вышеперечисленные факторы, то можно прийти к выводам, что компания, у которой нет долгов и капиталоемких проектов, должна полностью выплачивать дивиденды своим акционерам. Это как раз случай «Татнефти», чья способность генерировать свободные денежные потоки неоспорима. Еще один фактор, который следует учитывать, — это то, что Республика Татарстан, где в основном работает Татнефть, зависит от дивидендов компании.
Тем не менее, даже когда компания снова начнет выплачивать привлекательные дивиденды, потребуется время, чтобы вернуть доверие инвесторов. До тех пор цена акций, вероятно, будет оставаться под давлением по сравнению с конкурентами.
Стоит ли покупать Татнефть по текущей цене акций? Да, если вы настроены оптимистично в отношении нефти и полагаете, что руководство вернется к более дружественному для инвесторов подходу с выплатой 70–100% свободного денежного потока компании, как это было в последние несколько лет. Также существует некоторая необязательность в отношении налоговых льгот, которые так или иначе могут быть возвращены Татнефти.
Однако если вы в первую очередь цените стабильность дивидендов, то Татнефть — не лучшая российская нефтяная компания, которую стоит рассматривать.
На сегодня цена акций компании «Татнефть» составляет 492,9 руб. за единицу. В начале 2021 года этот показатель был равен 513,70 руб. За 9 месяцев изменение составило -4,09%.
За последний месяц стоимость ценных бумаг сократилась на 1,7%. Снижение составило 8,5 руб. Разница является несущественной, поэтому у акций есть все шансы к концу года увеличиться в цене.
Мнения аналитиков. О дивидендах Татнефти и курсе рубля в 2022
В 2021 году перед покупкой акций нефтегазовой компании необходимо оценить основные положения дивидендной политики предприятия:
- Для расчета дивиденда на акцию за основу берется объем чистой прибыли за отчетный период, рассчитанный по МСФО/РСБУ.
- На выплаты держателям акций выделяется от 50% ЧП по МСФО/РСБУ — выбирается наибольшая.
- Выплаты осуществляются от 1 до 3 раз в год — с 2018 года начисления производились 3 раза, исключением стал 2020 год.
- За Советом директоров остается право определять и менять размер дивиденда в зависимости от потребности в оборотном капитале/резервах для стабильного функционирования предприятия.
В России инвесторы не могут самостоятельно вести торговлю на бирже. Для этого необходимо заключить контракт с брокером. В процессе выбора подходящего посредника следует обращать внимание:
- на наличие лицензий, позволяющих вести брокерскую деятельность в России;
- размер комиссии, которая взимается брокером за проведение сделки — он не должен быть завышенным или слишком маленьким, выбирать следует средний по рынку;
- наличие отзывов о брокере от реальных пользователей услуг.
В 2020 году на фоне пандемии коронавируса и низких цен на нефть образовался дефицит федерального бюджета в 4 трлн руб. Правительство приняло решение об отмене ряда льгот по экспортной пошлине и НДПИ для сверхвязкой нефти и выработанных месторождений. Закон был принят осенью 2020 года, а вступил в силу с 1 января 2021 года.
Вместо отмененных льгот компаниям было предложено перевести месторождения на налоговый режим НДД, действующий с 2019 года и предусматривающий более низкие ставки НДПИ. В 2020 году были также изменены параметры НДД не в пользу нефтяников.
По словам Силуанова, после отмены льгот по НДПИ дополнительные доходы бюджета составят около 80 млрд руб. в год, по выработанным месторождениям с заменой на НДД — около 100 млрд руб., по изменению параметров НДД — еще около 80 млрд руб.
В 2020 году продолжилась реализация налогового маневра по снижению экспортных пошлин на нефть, конденсат, нефтепродукты и повышению НДПИ. Предельные ставки экспортной пошлины предлагается умножать на корректирующий коэффициент 0,5 в 2021 году, в 2022 году — на 0,333, в 2023 году — 0,167, в 2024 году — 0. Вместе с этим НДПИ будет увеличиваться на ту же величину, на которую будет снижаться экспортная пошлина.
Также в прошлом году были приняты новые налоговые льготы для нефтяных проектов на севере страны (в Красноярском крае, республике Саха (Якутия), Чукотском автономном округе).
Изменения в налогообложении больше всего отрицательно повлияли на Татнефть.
У Татнефти большая доля сверхвязкой нефти в общей добыче (в 1 кв. 2021 г. компания добыла 885,7 тыс. тонн сверхвязкой нефти, что составляет 14% от общей добычи нефти компании). По итогам 1 кв. 2021 года расходы Татнефти на НДПИ составили 36,6% от выручки.
В 2019 г. Татнефть воспользовалась льготами по добыче СВН на 39 млрд руб. (20% от чистой прибыли и 4% от выручки за 2019 год).
В качестве компенсации отмены налоговых льгот Татнефть и Газпромнефть смогут получить налоговый вычет по НДПИ в объеме не более 36 млрд руб. за 3 года на компанию (12 млрд руб. в год).
Таким образом, объем реальных потерянных льгот для Татнефти составит 27 млрд руб./год, что составляет примерно 14% от чистой прибыли 2019 года.
Другие нефтяные компании (например, Лукойл, Роснефть, Газпром нефть) после отмены льгот приняли решение о переводе месторождений на НДД (налог на дополнительный доход), чтобы снизить налоговую нагрузку. Роснефть перевела на НДД около 91% выработанных месторождений, а Газпром нефть с начала года — 40 месторождений. По словам замминистра финансов РФ Алексея Сазанова, к концу текущего года до 30% российских нефтяных месторождений будут переведены на НДД.
Но менеджмент Татнефти отказался от перехода на НДД. Мы считаем, это связано с тем, что переход на НДД невыгоден для Татнефти.
Наибольшие потери от отмены льготы по выработанности понесут Роснефть, Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) и Лукойл, но они смогут частично компенсировать это переводом месторождений на НДД.
По словам главы Лукойла, потери компании от отмены льгот составляют 60 млрд руб. в год (9% от чистой прибыли 2019 г.), но Лукойл компенсировал их за счет оптимизации издержек. А Роснефть в 2020 году получила новые льготы по проекту Восток Ойл в Красноярском крае.
По словам Алексея Сазанова, Минфин считает возможным восстановление налоговой поддержки для высоковязкой и сверхвязкой нефти после завершения сделки ОПЕК+. Но создание для этого вида нефти отдельной группы НДД маловероятно.
Налоговый маневр также отрицательно сказался на Татнефти. У Татнефти большая доля переработки нефти (44% от объема добычи в 2020 году), а налоговый маневр снизил маржу нефтепереработчиков.
Налоговый маневр снижает экспортную пошлину и повышает НДПИ. Теперь разница между тем, чтобы отправить цену на экспорт и тем, чтобы продавать ее на внутреннем рынке, будет только в транспортных издержках. Поэтому цены на нефть на внутреннем рынке будут сокращать свой спрэд к экспортным, и с начала налогового маневра мы уже видим этот тренд.
Инвест идея по акциям Татнефти
Дивиденд 9,98 ₽ Доходность 2,03%
| Дата | Инвест-дом | Рекомендация | Прогноз | Потенциал |
|---|---|---|---|---|
| 4 ноя 2021 | BankofAmerica-ML | Держать | ░░░░ | ░░░░ |
| 29 окт 2021 | BCS Global Markets | Покупать | ░░░░ | ░░░░ |
| 8 окт 2021 | Goldman Sachs | Держать | ░░░░ | ░░░░ |
| 13 сен 2021 | SberCIB Investment Research | Покупать | ░░░░ | ░░░░ |
| 29 июн 2021 | Sova Capital | Покупать | ░░░░ | ░░░░ |
| 26 апр 2021 | Атон | Покупать | ░░░░ | ░░░░ |
| 8 апр 2021 | Райффайзенбанк | Держать | ░░░░ | ░░░░ |
| 6 апр 2021 | ВТБ Капитал | Держать | ░░░░ | ░░░░ |
| 8 мар 2021 | Ренессанс Капитал | Покупать | ░░░░ | ░░░░ |
По дивидендам Финансовая отчетность Квартальные отчеты
- 23 ноября 2021 ░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░
- 30 сентября 2021 ░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░
- 26 августа 2021 ░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░
- 25 июня 2021 ░░░░░░░ ░░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░
- 28 апреля 2021 ░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░
- 9 марта 2021 ░░░░░░░ ░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░
- 27 августа 2021 ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░
- 4 июня 2021 ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░
- 31 марта 2021 ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░
- 29 марта 2021 ░░░░░░░░░ ░ ░░░░ ░░░░░░░░ ░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░
- 11 августа 2021 ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░
- 14 мая 2021 ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░
- 11 февраля 2021 ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░ ░░░░░░░░░░░░░░░ ░░░░░░
- Как получить дивиденды Татнефть. Дата дивидендной отсечки 10 января 2022. Чтобы получить дивиденды Татнефть необходимо купить акции за два дня до закрытия реестра акционеров: 5 января 2022, потому что торги проходят в режиме Т+2.
- Как происходит выплата дивидендов по акциям. Выплата на одну акцию по прогнозу составит 9,98 ₽ (2,03% дивидендная доходность). Выплачивают дивиденды не позднее 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Дивиденды начисляются на ваш брокерский счет или карту.
- Когда покупать, чтобы получить дивидендов. Вам нужно купить акции до 5 января 2022 включительно.
- Сколько нужно держать акции для получения дивидендов. Вам нужно продержать акции до 5 января 2022 включительно, а уже 6 января 2022 можете продавать, потому что вы уже попадёте в реестр акционеров. Эта дата фактически раньше даты реестра потому что режим торгов Т+2.
- Когда выплатят дивиденды. Примерная дата выплаты — 24 января 2022.
- Сколько раз в год выплачивают дивиденды. Татнефть выплачивает дивиденды в среднем 2,0 раз в год.
- Как купить акции. Откройте брокерский счет. У крупных брокеров есть приложение или программа для торговли. Укажите название компании или тикер — TATN. Вы можете купить минимум 1 лот, который равен 1 акции. Используйте калькулятор для расчета дохода.
- Налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Ваш брокер удержит НДФЛ в размере 13%. И перечислит поступления за вычетом налога на прибыль с дивидендов.
- Комиссии брокера и биржи. Вы платите комиссию, когда совершаете сделку. Она снижает итоговую доходность вашего портфеля. Чтобы снизить расходы на комиссии: выберите брокера с низкими комиссиями и реже совершайте сделки.
Цена 3 года назад и текущая ░░░░ ₽ → ░░░░ ₽ Дивиденды за 3 года ░░░░ ₽ Итоговая окупаемость ░░░░░░░░░ ₽
Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Татнефть является российской нефтяной компанией, которая занимает, по разным данным, 6 место по объему нефтедобычи. Свою историю отсчитывает от 1950 года, когда решением Совмина СССР было создано производственное объединение «Татнефть». Процедуру смены формы собственности в акционерное общество прошла в 1994 году. Штаб-квартира находится в Татарстане в городе Альметьевск. Полное название компании — Открытое акционерное общество «Татнефть» имени В. Д. Шашина. Акции ОАО «Татнефть» принадлежат Национальному расчетному депозитарию (более 56 %) и Центральному Депозитарию Республики Татарстан (имеет акции в объеме порядка 33 %). Это наиболее крупные (номинальные) держатели активов, среди всех лиц, у кого в принципе есть акции нефтяной компании.
Одно из крупнейших российских предприятий, функционирующих в нефтяной сфере. Основная доля активов компании находится в Республике Татарстан. Татнефть ведет работу в 3 ключевых областях:
- Геологическая разведка с целью обнаружения новых месторождений полезных ископаемых.
- Добыча нефти и газа.
- Сбыт нефтегазовой продукции на внутреннем и зарубежном рынках.
Предприятие занимается переработкой нефти. В состав компании входит шинный комплекс и собственная одноименная сеть автомобильных заправок. Татнефть функционирует в области электроэнергетики, разрабатывает и производит оборудование для добычи, обработки и переработки полезных ископаемых.
Понять, стоит ли покупать акции Татнефть в 2021 году, поможет изучение динамики показателей, характеризующих работу предприятия. Значения основных показателей за последние 5 лет представлены в таблице.
| Показатель | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Добыча нефти, млн. т. | 28,7 | 28,9 | 29,5 | 29,8 | 26,0 |
| Переработка нефти, млн. т. | 9,53 | 8,69 | 8,92 | 10,3 | 12,0 |
| Выручка, млрд. руб. | 580,1 | 681,2 | 910,5 | 932,3 | 720,7 |
| EBITDA, млрд. руб. | 171,3 | 185,3 | 294,0 | 290,8 | 187,3 |
| Чистая прибыль, млрд. руб. | 107,4 | 123,1 | 212,0 | 192,3 | 104,6 |
| Активы, млрд. руб. | 1095 | 1107 | 1201 | 1239 | 1264 |
| Долг, млрд. руб. | 54,1 | 46,8 | 15,0 | 51,2 | 34,6 |
| Рентабельность EBITDA, % | 29,5 | 27,2 | 32,3 | 31,2 | 26,0 |
| ROE, % | 15,1 | 17,1 | 27,5 | 25,8 | 12,6 |
| ROA, % | 9,8 | 11,1 | 17,6 | 15,5 | 8,3 |
За 2020 год большая часть показателей деятельности компании существенно снизилась. Это объясняется падением цен на нефтяную продукцию во время эпидемии коронавируса. На протяжении последних 5 лет предприятие работало, наращивая мощности и сокращая долги.
Потенциальных инвесторов волнует, сколько стоят акции Татнефть в 2021 году. На сегодня (14.05.2021) их стоимость составляет 500,4 рубля. В середине марта 2021 года цена 1 ценной бумаги предприятия достигала 625 руб. Снижение составило 20%.
Важно! В мае за день стоимость акций компании падает в среднем на 6 рублей, снижение составляет около 1,2%.
Дивиденды Татнефти в 2021 — 2022 году: прогноз, дата выплаты и последние новости
Принять решение о покупки акции Татнефть в 2021 году начинающему инвестору можно, опираясь на советы экспертов.
К. Бердников считает, что сейчас оптимальная стоимость акций, чтобы приобрести их как для ведения спекулятивной деятельности, так и для получения дивидендов. По мнению эксперта стоимость 1 ценной бумаги в октябре 2021 года превысит 1 тысячу рублей.
В таблице представлены прогнозные значения стоимости акций на ближайшие 3 месяца 2021 года.
| Месяц | Min-Max, руб. | Начало-конец, руб. | Отклонение, % |
| Май | 471-607 | 602-486 | -19,3 |
| Июнь | 427-486 | 486-465 | -4,3 |
| Июль | 465-544 | 465-528 | 13,6 |
К концу мая стоимость акций компании сократиться почти на 20%. К середине лета ситуация стабилизируется. За июль прирост показателя составит 13,6%.
Прогнозные значения стоимости ценных бумаг компании «Татнефть» представлены в таблице. Для удобства ознакомления и аналитики показатели приведены в поквартальном разрезе.
| Период | Min-Max, руб. | Начало-конец, руб. | Отклонение, % |
| III квартал 2021 | 465-590 | 465-547 | 17,6 |
| IV квартал 2021 | 547-674 | 547-582 | 6,4 |
| I квартал 2022 | 473-582 | 582-488 | 16,2 |
| II квартал 2022 | 476-525 | 488-491 | 0,6 |
| III квартал 2022 | 357-491 | 491-369 | -24,8 |
| IV квартал 2022 | 364-420 | 369-408 | 10,6 |
| I квартал 2023 | 351-408 | 408-362 | -11,3 |
| II квартал 2023 | 360-386 | 362-371 | 2,5 |
Важно! По прогнозам экспертов наибольшее сокращение стоимости придется на III квартал 2022 года, цена акций снизится почти на 25%, и на I квартал 2023 года — -11,3%
Изучение объема дивидендных выплат и уровня дивидендов в динамике позволит принять решение, стоит ли покупать акции Татнефть в 2021 году. В таблице представлены значения показателей за последние 5 лет.
| Показатель | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Дивиденд, руб./акц. | 22,8 | 39,9 | 84,9 | 64,5 | 32,2 |
| Дивидендная доходность, % | 5,3 | 8,3 | 11,5 | 8,5 | 6,4 |
| Коэффициент дивидендных выплат, % | 51 | 75 | 93 | 78 | 72 |
| Дивидендные выплаты, млрд. руб. | 55,1 | 92,9 | 197,5 | 150 | 74,8 |
Наибольший объем дивидендов за последние 5 лет акционеры компании «Татнефть» получили в 2018 году. Размер выплаты на 1 акцию составил 84,9 рублей. Всего акционеры получили за год 197,5 млрд. руб. За 2020 год объем дивидендных выплат сократился почти в 3 раза, составив 74,8 млрд. руб.
В июле 2021 года акционеры ожидают выплаты по акциям за 2 полугодие 2020 года. Размер дивиденда и уровень дивидендной доходности представлены в таблице.
| Показатель | 2 полугодие, 2020 |
| Дивиденд, руб./акц. | 12,3 |
| Цена акции, руб. | 500,5 |
| Дивидендная доходность, % | 2,5 |
| Коэффициент дивидендных выплат, % | 198,8 |
| Дивидендные выплаты, млрд. руб. | 51,7 |
Внимание! За 2 полугодие 2020 года компании удалось после коронавирусного периода укрепиться на рынке и обеспечить акционерам выплаты на 51,7 млрд. руб.
«Татнефть» прогнозирует рост добычи нефти в 2022 году до 28,3 млн тонн
Точно спрогнозировать размер дивидендов нельзя. Но ожидаемая дивидендная доходность рассчитывается аналитиками не на пустом месте — специалисты учитывают историю компании, текущее состояние отрасли, прогнозируемую (или уже опубликованную) финансовую отчетность за период. Ожидаемая (и реальная) дивидендная доходность у большинства компаний с самыми высокими дивидендами в 2021 году составила порядка 7–8%, а в 2022 году (по итогам 2021) ожидаются показатели более 10%.
Компании, приведенные ниже, выплатили большие дивиденды в 2021 году, и у экспертов есть все основания полагать, что в следующем году они улучшат свои показатели. Процент доходности рассчитан относительно текущих цен на акции этих компаний.
Сургутнефтегаз платит скромные дивиденды по обыкновенным акциям, но по привилегированным эта компания выплачивает самые высокие дивиденды по акциям среди российских компаний. В 2021 году доходность префов Сургутнефтегаза составила 14,65%. В 2022 году ожидается доходность на том же уровне — нет предпосылок для изменения дивидендных сумм по префам.
В этом году АЛРОСА показывает отличные результаты по продажам. Спрос на алмазы значительно вырос по сравнению с доковидными значениями, и в 2022 году компания сможет выплатить неплохие дивиденды — порядка 11–12%.
Судя по опубликованным данным, ВТБ в 2021 году планирует побить исторические рекорды по чистой прибыли. Дивидендная политика предполагает, что банк выйдет на 50% выплат от чистой прибыли. Так что в 2022 году акционеров ожидает порядка 12–14% доходности. Уже сейчас это одна из российских компаний с самыми высокими дивидендами — в 2021 году ВТБ выплатил акционерам 18,150 млрд рублей.
Прогнозируемая дивидендная доходность ММК на 2022 год — примерно 12%. Отмечу, что в 2021 году компания уже трижды выплатила дивиденды, и суммарная годовая доходность наверняка превысит 10%.
МТС отличается высокой стабильностью, так что эксперты предполагают, что компания просто продолжит медленный, но уверенный рост. Компания выплачивает дивиденды дважды в год, и в 2022 году доходность составит порядка 8–9%. Это не так много, но по сравнению с остальными компаниями в этом списке МТС положительно выделяется своей надежностью.
Saxo Bank опубликовал «безумный» прогноз на 2022 год
В 2021 году дивдоходность по акциям ТГК-1 составила 10,05%. Компания демонстрирует постоянный (хоть и неспешный) рост дивдоходности последние десять лет, и нет предпосылок к изменению этой тенденции.
В 2021 году дивдоходность составила сравнительно немного — 6,03%. Но эксперты прогнозируют, что со снижением ковидных ограничений доход компании вырастет — а с ним и дивиденды.
Татнефть — это вертикально-интегрированная группа компаний, основные направления деятельности которой — добыча и переработка нефти и газа. По оценке консалтинговой компании Miller and Lents, объем доказанных и выявленных запасов углеводородов компании на начало 2021 года составляет 1,3 млрд тонн нефтяного эквивалента. При существующем объеме добычи этих запасов хватит на 49 лет.
Ключевые месторождения и основные производственные объекты Группы расположены на территории республики Татарстан в Российской Федерации. Кроме этого, Татнефть занимается разведкой и добычей в Ненецком АО, Республике Калмыкия, Ульяновской, Оренбургской и Самарской областях, а также участвует в разработке месторождения в Ливии.
По объему добычи нефти Татнефть занимает 6-е место в России. Из 26,2 млн тонн нефти, добытой за последний год, компания направила на собственные перерабатывающие мощности около 48% — 12,5 млн тонн. Увеличение объема нефтепереработки до 100% является главным катализатором развития бизнеса и приоритетом Группы.
Примерно 43 и 44% выручки Татнефти формируется за счет продажи нефти и нефтепродуктов. Еще 12,6% генерируют нефтехимия и шинный бизнес, а также доходы от вспомогательных и инжиниринговых услуг. Доходы от банковской деятельности составляют менее 2%.
Основной регион сбыта продукции — внутренний рынок. Здесь реализуется примерно 60% добываемой Группой нефти и производимых нефтепродуктов. Оставшаяся продукция уходит на экспорт, в структуре которого преобладают Германия, Швейцария, Нидерланды, Великобритания и Польша.
Пандемия вызвала глубокую рецессию в мировой экономике. Локдауны и карантинные меры привели к снижению объемов торговли и сокращению туристического потока, а также вызвали резкий спад энергопотребления и спроса на энергоносители.
Однако глобальная экономика продемонстрировала активное восстановление за счет масштабной денежно-фискальной поддержки экономики в ряде стран и политики легких денег крупнейших Центральных банков мира. С учетом сдержанной политики ОПЕК+ в вопросе увеличения добычи нефти некоторые страны столкнулись с нехваткой нефтегазового сырья.
Жаркий весенне-летний период и пиковое потребление электроэнергии для кондиционирования помещений, сохраняющиеся логистические проблемы (нехватка танкеров, недостаточная пропускная способность в портах), а также предстоящая зима только усугубляют дефицит энергоносителей. В итоге с января 2021 года стоимость нефти марки Brent выросла на 61% и достигла $83 за баррель.
Экспоненциальный взлет цен на природный газ, каменный уголь и электроэнергию в Азии и Европе является сильным фактором роста цен на нефть, потому что вынуждает коммунальные предприятия и домовладения использовать нефть и нефтепродукты для выработки энергии.
Цены на нефть продолжат рост, и в случае отсутствия повторных локдаунов текущей зимой могут достигнуть $100 за баррель. Это обусловлено итогами сентябрьского заседания ОПЕК+, на котором не было принято решение об увеличении добычи нефти сверх ранее утвержденного плана, который предусматривал рост добычи на 400 тысяч баррелей в сутки ежемесячно.
Один из главных приоритетов Татнефти — рост акционерной стоимости компании через увеличение свободного денежного потока и выплат акционерам.
Действующая дивидендная политика Татнефти предполагает выплачивать акционерам не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какая из них является большей. Однако до пандемии компания направляла на выплату дивидендов 100% чистой прибыли по РСБУ в качестве промежуточных дивидендов и собиралась перейти на выплату 100% FCF.
Основные риски для бизнеса компании Татнефть аналогичны рискам всего нефтяного сектора. В их числе:
- введение повторных локдаунов в результате очередных волн пандемии;
- появление штаммов коронавируса, устойчивых к вакцинам;
- повторные ограничения ОПЕК+ на добычу нефти;
- внедрение экологических налогов и усиление значимости глобальной экологической повестки;
- изменение структуры спроса на энергоносители, заключающееся в постепенном замещении углеводородов другими видами энергии;
- рост налоговой нагрузки на нефтяную отрасль в РФ.
Однако перспективное увеличение производства продуктов нефтепереработки и нефтегазохимии до 100% от объемов добываемого сырья позволит компании нивелировать главный риск потери доходов, заключающийся в замещении углеводородов другими видами энергии.
Исходя из экономического прогноза, Татнефть торгуется с форвардным P/Е около 6х. Это значительно меньше средней пятилетней оценки компании в размере 9,5х и существенно дешевле отраслевых аналогов.
Возврат к прежней практике распределения дивидендов и вероятное смягчение налогового режима для проектов по добыче сверхвязкой нефти станет мощным стимулом роста акций Татнефти в среднесрочной перспективе.
В то же время значительное увеличение объемов нефтепереработки и производства продуктов газонефтехимии станет катализатором раскрытия акционерной стоимости в долгосрочной перспективе.
Поскольку фактический размер дивидендных выплат для всех видов акций Татнефти идентичен, мы считаем целесообразным покупку более дешевых привилегированных бумаг, торгующихся с 8%-ным дисконтом к цене обыкновенных, предоставляющих право голоса на собрании акционеров.
Прогнозная цена привилегированных акций Татнефти составляет 725 рублей. Потенциал роста — 40% на горизонте 12–18 месяцев.
В соответствии с Уставом, владельцы привилегированных акций имеют право на получение ежегодного фиксированного дивиденда, составляющего 100% от номинальной стоимости акций, если иное решение не принято общим собранием акционеров (номинальная стоимость равна 1 рубль). По обыкновенным акциям – рекомендация совета директоров. Согласно дивидендной политике, Татнефть будет платить не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным акциям и префам платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).
«Татнефть» — одна из крупнейший российских компаний, оперирующих в области добычи и переработки нефти и газа.
Мы рекомендуем «Покупать» обыкновенные и привилегированные акции «Татнефти» с целевой ценой 670,1 руб. и 636,6 руб. соответственно. Потенциал в перспективе 12 мес. составляет 17,4% для обыкновенных акций и 18,5% для привилегированных.
* «Татнефть» является одной из самых дивидендных нефтегазовых компаний в России. Ожидаемая дивидендная доходность по обыкновенным акциям по итогам 2021 года составляет 9,8%.
* «Татнефть» владеет одним из самых эффективных нефтеперерабывающих предприятий в Российской Федерации — «Танеко».
| Татнефть а.п. | |
| Рекомендация | Покупать |
| Целевая цена | 636,6 руб. |
| Текущая цена | 537,2 руб. |
| Потенциал | 18,5% |
* Восстановление цен на нефть, ослабление рубля и нормализация маржи нефтепереработки позволят «Татнефти» восстановить свои финансовые результаты в 2021 году.
* Основным негативным моментом данной инвестиционной истории является отмена льгот по добыче сверхвязкой нефти, однако переговоры с правительством по смягчению данного решения продолжаются.