Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Виды и методы инвестиционного анализа». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Первая группа — методы оценки эффективности инвестиций, основанные на бухгалтерском учете (не включающие дисконтирование).
Статические методы не включают дисконтирование. Данные методы имеют существенные недостатки, связанные с тем, что не в полной мере учитывается временной аспект стоимости денег и факторы, связанные с инфляцией и риском. Одновременно с этим усложняется процесс проведения сравнительного анализа проектных и фактических данных по годам использования инвестиционного проекта.
Однако они обладают важным преимуществом, связанным с простотой и быстротой расчета, общедоступности для понимания.
Основные методы анализа инвестиционных проектов
Понятие инвестирования включает в себя широкий спектр операций, связанных с вложением средств в определенные проекты или операции, с целью получения прибыли.
Экспертами к основному методу аналитического исследования состояния предприятия относится моделирование ситуации, которая показывает состояние объекта вложений, когда принято, то или иное решение об инвестиции его.
Для оценки эффективности и значимости инвестиционного проекта разрабатывается специальный документ, его презентующий – бизнес-план. В нем представлены основные достоинства предлагаемой идеи: соответствие действующим нормативно-правовым актам, прибыльность и эффективность, устойчивость к различного рода рискам, отличия от аналогичных проектов и др.
12.Инвестиционный анализ, его виды
Среди методов абсолютной эффективности выделяют метод, связанный с расчетом сроков окупаемости проекта, и метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал (метод эффективности инвестиций). К методам сравнительной эффективности относятся такие методы как: метод накопленного сальдо денежного потока (накопленного эффекта) за расчетный период.
Средняя за период жизни проекта чистая бухгалтерская прибыль сопоставляется со средними инвестициями (затратами основных и оборотных средств) в проект. Выбирается проект с наибольшей средней бухгалтерской нормой прибыли. Метод прост для понимания и включает несложные вычисления.
Данный пункт призван дать оценку экономического потенциала компании и спланировать ее финансовую деятельность.
Инвестиционный анализ. Методы инвестиционного анализа
Получение прибыли, которая обеспечивает рентабельность инвестиций не ниже желаемый для инвестора уровень.
Суть метода сводится к следующему. Вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат, т.е. определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат. Отбираются проекты с наименьшими сроками окупаемости. Данный метод игнорирует денежные поступления после истечения срока окупаемости проекта.
Так как все эти свойства присущи инвестиционным проектам, то анализ реальных инвестиций зачастую называют проектным анализом.
Таким образом, метод чистой настоящей стоимости не позволяет судить о пороге рентабельности и запасе финансовой прочности проекта. Метод не объективизирует влияние изменений стоимости недвижимости и сырья на чистую настоящую стоимость проекта. Использование метода осложняется трудностью прогнозирования ставки дисконтирования (средневзвешенной стоимости капитала) и /или ставки банковского процента.
Что такое инвестиционный проект и какова его цель
Вся информация, содержащаяся в презентуемом документе, должна быть подана для ознакомления четко, логично, лаконично, грамотно, достоверно, структурировано.
Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли.
Предметом инвестиционного анализа выступают экономические отношения по поводу принятия инвестиционных решений и осуществления процесса инвестирования.
Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли.
Предметом инвестиционного анализа выступают экономические отношения по поводу принятия инвестиционных решений и осуществления процесса инвестирования.
Поскольку корпоративные инвестиции в регион являются, как правило, долгосрочными, им должен предшествовать достаточно глубокий и всесторонний анализ с привлечением необходимого количества экспертов и специалистов. При проведении достаточно масштабных исследований необходимо применять на каждом из всех его этапов различные подходы и методы для повышения достоверности получаемых результатов.
Что же такое инвестиционный анализ, и какие задачи и цели он преследует?
I. Горизонтальный инвестиционный анализ базируется на изучении динамики отдельных показателей инвестиционной деятельности во времени.
Инвестиции реальные, условия, применения которых являются применение объектом вложений собственных не оборотных активов для выпуска товара и его продажи.
Инвестиционный анализ вполне самостоятельная область анализа со своими методами и инструментами, методиками и приемами. Конечно, некоторые его элементы заимствованы из финансового анализа, некоторые из анализа хозяйственной деятельности предприятий и организаций, но в целом инвестиционный анализ самостоятельный раздел теории инвестирования.
Анализ рынка инвестиций
Вложения средств в развитие производственного капитала, увеличивающего массу прибыли и есть инвестиции в реальный сектор экономики. Этот процесс носит дискретный характер, поскольку каждый инвестиционный проект имеет свой жизненный цикл, после окончания которого, происходит обновление производства с помощью нового инвестиционного проекта.
Методы оценки эффективности можно разделить на группы, положив в основу различные классификационные признаки.
Поэтому проекты с равными сроками окупаемости, но различной временной структурой доходов признаются равноценными.
Полученная таким образом чистая настоящая стоимость проекта сопоставляется с чистой настоящей стоимостью затрат.
Анализ инвестиционной деятельности предприятия
Принято различать два типа инвестиций: реальные и финансовые (портфельные) При дальнейшем изложении материала речь будет идти в основном о первом из них.
Выбор оптимального проекта согласно основным критериям оценки эффективности инвестиционной деятельности.
Динамические методы в отличие от статических (и это является их преимуществом, особенно если имеется в виду среднесрочные и долгосрочные проекты) учитывают изменение стоимости денег во времени. Временная стоимость финансовых ресурсов имеет два аспекта.
На каждом пошаговом отрезке значение денежного потока характеризуется такими показателями, как приток, отток и эффект от реализации. Приток равняется размеру денежных поступлений на данном шаге, отток равен платежам на этом шаге, а эффект представляет собой разность между притоком и оттоком.
Экономический анализ инвестиций
Задача разработки инвестиционного проекта – подготовка информации, необходимой для обоснованного принятия решения относительно осуществления инвестиций.
Обычно скидка в отношении заменяемой стоимости составляет 30-40% или выше с поправкой на регион. В российских условиях обычно используется заменяемая стоимость в размере 10-20% в связи с необходимостью значительной модернизации из-за низкой технологической оснащенности и низкого платежеспособного спроса.
При оценке эффективности рассматриваемого проекта следует принять во внимание следующие показатели:
- расчетный период (тот период времени, за который происходит полная реализация предлагаемого плана);
- чистые инвестиции (необходимый объем затрат для того, чтобы идея была успешно реализована);
- денежный поток (это разница между суммами поступлений и выплат по проекту, движение денежных средств в реальном времени);
- ликвидационная стоимость (представляет собой ту цену, за которую проект может быть продан на рынке за определенный срок, его максимальная стоимость).
Сравнивая значения полученных показателей можно определить приблизительную стоимость приобретаемой компании.
Цель инвестиционного анализа состоит в объективной оценке целесообразности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций, а также разработке базовых ориентиров инвестиционной политики компании.
Например, в случае обновления производства инвестиционный анализ охватывает весь процесс обновления производства, от появления задачи улучшения производственного аппарата до нового цикла его совершенствования, а также способы достижения обновления производства, необходимые ресурсы для достижения поставленных целей и собственно процесс инвестирования.
Объекты и субъекты инвестиционного анализа
Инвестиции ─ это сознательное действие руководителя компании или предприятия на прекращение потребления имеющихся у организации денег и ресурсов для применения их в развитие, чтобы получить с течением времени больший доход.
Прибыль, получаемая держателями акций и долговых обязательств, представляет собой стоимость долгового обязательства, зависящую от рыночной стоимости этого обязательства, а также стоимость акции, зависящую от рыночной стоимости этих акций. Среднее значение, определенное в соответствии с рыночной стоимостью, называется Средневзвешенной Стоимостью Капитала (ССК).
Для каждого интервала планирования составляются бюджеты – сметы поступлений и платежей, отражающих результаты всех операций, выполнявшихся в этом временном промежутке. Сальдо такого бюджета – разность между поступлениями и платежами – есть денежный поток инвестиционного проекта на данном интервале планирования.